今日盘面
　　大盘全天单边走低，三大指数均跌超2%，沪指创年内最大单日跌幅。截至收盘，沪指跌2.01%，深成指跌2.18%，创业板指跌2.33%。
　　盘面上，医药股逆势活跃，其中减肥药概念股大涨，圣诺生物20CM涨停；医药商业概念股震荡走强，塞力医疗4连板，浙江震元、开开实业涨停。
　　新股盘中再度活跃，N科净源、C威力均一度大涨触发临停。地产股探底回升，粤宏远A、深振业A、天房发展涨停。
　　下跌方面，券商、金融科技股集体大跌，锦龙股份、恒银科技跌停。
　　总体上个股跌多涨少，两市超4400只个股下跌，上涨个股家数不足600只。沪深两市今日成交额7635亿，较上个交易日放量693亿。
　　板块方面，减肥药、医药商业、CRO、房地产等板块涨幅居前，证券、互联网金融、燃气、数据要素等板块跌幅居前。
　　北向资金全天净卖出123.37亿元，创年内单日净卖出新高，其中沪股通净卖出53.96亿元，深股通净卖出69.42亿元。
　　后市展望
　　“稳增长”政策有望加快落地，或可对经济形成一定支撑，货币政策预期维持宽松，预期流动性保持合理充裕。
　　长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力，在科学技术带动产业升级的大背景下，他对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。
　　目前A股市场整体估值已进入长期价值配置区间，具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司，具备较高的投资价值。
　　板块展望
　　短期机会：
　　旅游景点：第三季度为传统旅游旺季，暑期出游数据较好，业绩有望强支撑的前提下，后续展望相对乐观。
　　同时文旅部上调了全年旅游接待人次预期（从之前 76%恢复度预测值提升到 92%，今年上半年恢复度 77%，意味着下半年恢复度要达到 107%）。
　　在暑期旺季和十一黄金周刺激下国内出游需求有望攀升，经济复苏、刺激消费背景下下半年旅游市场或将呈现更好的修复态势。
　　中长期机会：
　　人工智能：人工智能的发展路径从辅助人（为劳动力装备更多“智能资本”）、替代人（解决“鲍莫尔病”），终极形态可能是成为“人”（人工智能与人高度融合）。
　　未来随着人工智能商业化加速落地，将催生上游新能源电力增量投资，中游带动智能算力基础设施补短板（芯片、液冷服务器等），而下游针对垂直领域训练的小模型（汽车、办公、医疗等）可能会更快发挥商业价值。
　　央企国改：2022年以来，在国内外经济下行压力加大、预期转弱背景下，国内稳增长成为重要抓手，均衡配置的重要性不断提升。作为中国经济核心的央企是最重要的价值板块，其投资价值长期被市场所忽视，估值处于洼地。当下，无论是对经济的重要性还是二级市场的投资价值，央企都值得重视。
　　策略方向：一、国家安全方面，主要为军工行业的央企；二、稳增长方面，主要是基建、房地产、金融、运输物流等央企；三、经济转型方面，和新基建相关的5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际以及城轨交通等7大新兴领域。
　　热点聚焦
　　1、零售药店行业未来发展空间较大，当前板块估值处于低位
　　连锁药店龙头深耕各自优势区域，通过自建、并购、加盟等多种途径实现门店的快速扩张，收入规模快速增长，盈利能力不断提升。
　　我们认为随着药店连锁化率逐步提升、处方外流加速推进、专业性药房布局加速等，零售药店行业未来发展空间较大。当前板块估值处于低位，业绩确定性较强，建议关注零售药店龙头。
　　2、健康需求催化GLP-1类药物市场增长
　　GLP-1 类药物已证明其临床价值与商业化潜力。国内超重与肥胖患者人群基数广泛，健康需求催化GLP-1类药物市场增长。
　　随着今年底减重适应症的有望获批，Tirzepatide在2024年的销售额将迎来进一步突破，彰显 GLP-1 类药物商业化价值与潜力。应关注国内管线临价值高、临床进度靠前、渠道推广能力强的公司。
　　3、中药行业受到集采、反腐等短期影响，长远来看利于行业发展
　　中药近期受到集采、反腐等短期影响，估值延续较大回调，长远来看利于行业发展，商业模式规范化，行业集中度提升。
　　而从消费逻辑来看，中药行业具备“人货场”三要素，老龄化导致消费人群扩大和消费能力提升，基药目录和对中药配方颗粒的政策推进中药行业更加标准和规范，对中医的扶持增加了消费场所，中药具有保健功能丰富了消费场景。因此对于中药行业依旧保有较强的行业信心。
（文章来源：德讯证顾）